ما هي شركة الاستثمار المدرجة؟
شركة الاستثمار المدرجة هي شركة استثمار مغلقة، مما يعني أن عدد الأسهم المصدرة ثابت. يتم تداول أسهم هذه الشركات في البورصة، مما يسمح للمستثمرين بشرائها وبيعها بسهولة. على عكس الصناديق المشتركة، التي تصدر وتسترجع الأسهم بناءً على الطلب، فإن شركات الاستثمار المدرجة لها عدد ثابت من الأسهم. يتم تداول أسهمها بأسعار تحددها قوى العرض والطلب في السوق.
نشأت شركات الاستثمار المدرجة في أستراليا، وهي شائعة بشكل خاص في هذا السوق. وهي مصممة لتوفير وسيلة للمستثمرين للوصول إلى محفظة متنوعة من الأصول، مثل الأسهم والسندات والعقارات والسلع، بتكلفة منخفضة نسبيًا. تهدف شركات الاستثمار المدرجة إلى تحقيق عوائد من خلال النمو الرأسمالي وتوزيعات الأرباح.
كيف تعمل شركة الاستثمار المدرجة؟
تعمل شركة الاستثمار المدرجة عن طريق تجميع الأموال من المستثمرين واستثمارها في مجموعة متنوعة من الأصول. يدير المحفظة مدير استثمار محترف يتخذ قرارات الاستثمار بناءً على أهداف الشركة وسياساتها الاستثمارية. قد تختلف الأهداف الاستثمارية لشركات الاستثمار المدرجة بشكل كبير، اعتمادًا على استراتيجيتها الاستثمارية. على سبيل المثال، قد تركز بعض الشركات على الاستثمار في الأسهم، بينما قد تركز شركات أخرى على السندات أو العقارات أو فئات الأصول الأخرى. يمكن أن تختلف استراتيجيات الاستثمار، من الاستثمار السلبي (تتبع مؤشر) إلى الإدارة النشطة.
عندما يشتري المستثمر أسهمًا في شركة استثمار مدرجة، فإنه يشتري حصة في المحفظة الاستثمارية للشركة. يتم تداول الأسهم في البورصة، ويتغير سعر السهم بناءً على العرض والطلب في السوق. إذا كان هناك طلب كبير على أسهم الشركة، فسوف يرتفع السعر. إذا كان هناك طلب ضعيف، فسوف ينخفض السعر.
تقوم شركات الاستثمار المدرجة بتوزيع الأرباح على المستثمرين بشكل دوري، وعادةً ما تكون بشكل ربع سنوي أو نصف سنوي. تعتمد قيمة هذه التوزيعات على أداء المحفظة الاستثمارية للشركة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح رأسمالية عن طريق بيع أسهمهم بسعر أعلى مما دفعوه مقابلها.
مزايا شركات الاستثمار المدرجة
- السيولة: يتم تداول أسهم شركات الاستثمار المدرجة في البورصة، مما يجعلها شديدة السيولة. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم بسهولة في أي وقت خلال ساعات التداول.
- التنويع: تستثمر شركات الاستثمار المدرجة في مجموعة متنوعة من الأصول، مما يوفر للمستثمرين التنويع الفوري. يساعد التنويع على تقليل المخاطر عن طريق توزيع الاستثمارات عبر فئات أصول مختلفة.
- الشفافية: يجب على شركات الاستثمار المدرجة الإفصاح عن حيازاتها وأدائها بانتظام، مما يوفر للمستثمرين الشفافية حول كيفية إدارة أموالهم.
- الوصول: توفر شركات الاستثمار المدرجة للمستثمرين إمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من الأصول والأسواق التي قد يكون من الصعب أو المكلف الوصول إليها بشكل فردي.
- إدارة احترافية: يتم إدارة شركات الاستثمار المدرجة من قبل مديري استثمار محترفين يتمتعون بالخبرة في اتخاذ قرارات الاستثمار.
- التكلفة: غالبًا ما تكون رسوم الإدارة لشركات الاستثمار المدرجة أقل من رسوم الصناديق المشتركة، مما يجعلها خيارًا استثماريًا فعالاً من حيث التكلفة.
عيوب شركات الاستثمار المدرجة
- الخصومات والعلاوات: قد تتداول أسهم شركات الاستثمار المدرجة بخصم أو علاوة على صافي قيمة أصولها (NAV). هذا يعني أن المستثمرين قد يدفعون أكثر أو أقل مما تستحقه أصول الشركة.
- المخاطر السوقية: تخضع أسعار أسهم شركات الاستثمار المدرجة لتقلبات السوق. قد تنخفض قيمة الأسهم بسبب عوامل مختلفة، مثل التغيرات في الاقتصاد أو أداء الشركة أو معنويات المستثمرين.
- المخاطر التشغيلية: تخضع شركات الاستثمار المدرجة للمخاطر التشغيلية، مثل الاحتيال أو سوء الإدارة.
- محدودية الإصدار والاسترداد: على عكس الصناديق المشتركة، لا تصدر شركات الاستثمار المدرجة أسهمًا جديدة أو تسترد الأسهم من المستثمرين بشكل منتظم. هذا يعني أن المستثمرين قد لا يتمكنون من بيع أسهمهم بسهولة إذا كان هناك طلب ضعيف في السوق.
الاختلافات بين شركات الاستثمار المدرجة وأنواع الاستثمار الأخرى
تختلف شركات الاستثمار المدرجة عن أنواع الاستثمار الأخرى بعدة طرق. إليك بعض المقارنات الرئيسية:
- شركة الاستثمار المدرجة مقابل الصناديق المشتركة: على عكس الصناديق المشتركة، يتم تداول أسهم شركات الاستثمار المدرجة في البورصة. تقوم الصناديق المشتركة بإصدار واسترداد الأسهم بناءً على الطلب، في حين أن شركات الاستثمار المدرجة لها عدد ثابت من الأسهم. قد تتداول أسهم شركات الاستثمار المدرجة بخصم أو علاوة على صافي قيمة أصولها، في حين أن الصناديق المشتركة تتداول دائمًا بصافي قيمة أصولها.
- شركة الاستثمار المدرجة مقابل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs): تشترك شركات الاستثمار المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة في العديد من أوجه التشابه، بما في ذلك السيولة والتنويع. ومع ذلك، هناك بعض الاختلافات الرئيسية. تهدف صناديق الاستثمار المتداولة عادةً إلى تتبع مؤشر معين أو فئة أصول، في حين أن شركات الاستثمار المدرجة لديها أهداف استثمارية أكثر مرونة. قد تتداول صناديق الاستثمار المتداولة بشكل أكثر دقة حول صافي قيمة أصولها من شركات الاستثمار المدرجة.
- شركة الاستثمار المدرجة مقابل الأسهم الفردية: توفر شركات الاستثمار المدرجة للمستثمرين التنويع الفوري، في حين أن الاستثمار في الأسهم الفردية يركز على شركة واحدة. قد تكون الأسهم الفردية أكثر عرضة للمخاطر من شركات الاستثمار المدرجة.
أمثلة على شركات الاستثمار المدرجة
هناك العديد من شركات الاستثمار المدرجة المتاحة للمستثمرين. بعض الأمثلة تشمل:
- شركات الاستثمار المدرجة التي تركز على الأسهم: تستثمر هذه الشركات بشكل أساسي في الأسهم. يمكن أن تشمل هذه الشركات شركات استثمار عامة تركز على قطاعات معينة (مثل التكنولوجيا أو الرعاية الصحية) أو استراتيجيات استثمار محددة (مثل النمو أو القيمة).
- شركات الاستثمار المدرجة التي تركز على السندات: تركز هذه الشركات على الاستثمار في السندات، بما في ذلك السندات الحكومية وسندات الشركات.
- شركات الاستثمار المدرجة التي تركز على العقارات: تستثمر هذه الشركات في العقارات، سواء بشكل مباشر أو من خلال الاستثمار في شركات العقارات المتداولة علنًا.
- شركات الاستثمار المدرجة متعددة الأصول: تستثمر هذه الشركات في مجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات والسلع.
العوامل التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في شركة استثمار مدرجة
عند التفكير في الاستثمار في شركة استثمار مدرجة، يجب على المستثمرين مراعاة العوامل التالية:
- الأهداف الاستثمارية: يجب على المستثمرين التأكد من أن الأهداف الاستثمارية لشركة الاستثمار المدرجة تتوافق مع أهدافهم الاستثمارية الخاصة.
- الاستراتيجية الاستثمارية: يجب على المستثمرين فهم الاستراتيجية الاستثمارية لشركة الاستثمار المدرجة، بما في ذلك فئات الأصول التي تستثمر فيها وأسلوب الإدارة.
- الرسوم والتكاليف: يجب على المستثمرين مراجعة الرسوم والتكاليف المرتبطة بالاستثمار في شركة الاستثمار المدرجة، بما في ذلك رسوم الإدارة ونسب النفقات.
- الأداء: يجب على المستثمرين مراجعة سجل أداء شركة الاستثمار المدرجة، مع الأخذ في الاعتبار أن الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرًا على النتائج المستقبلية.
- الخصومات / العلاوات: يجب على المستثمرين مراقبة ما إذا كانت أسهم الشركة يتم تداولها بخصم أو علاوة على صافي قيمة أصولها.
هل شركات الاستثمار المدرجة مناسبة لك؟
يمكن أن تكون شركات الاستثمار المدرجة استثمارًا جيدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن التنويع والسيولة وإدارة الاستثمار الاحترافية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بشركات الاستثمار المدرجة، بما في ذلك إمكانية تداول الأسهم بخصومات أو علاوات على صافي قيمة الأصول، والمخاطر السوقية والتشغيلية. قبل الاستثمار في شركة استثمار مدرجة، يجب على المستثمرين إجراء العناية الواجبة وفهم أهداف الاستثمار للشركة واستراتيجيتها وأدائها ورسومها وتكاليفها.
خاتمة
شركات الاستثمار المدرجة هي أدوات استثمارية شائعة توفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول والأسواق. وهي تتميز بالسيولة والتنويع والإدارة الاحترافية. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بشركات الاستثمار المدرجة، مثل الخصومات/العلاوات والمخاطر السوقية. قبل الاستثمار في شركة استثمار مدرجة، من المهم إجراء العناية الواجبة وفهم أهداف الاستثمار للشركة واستراتيجيتها وأدائها ورسومها وتكاليفها.