كيف تعمل شركة الاستثمار العقاري في الرهن العقاري؟
تعمل MICs وفقًا لنموذج عمل بسيط نسبيًا. فيما يلي الخطوات الرئيسية:
- جمع الأموال: تقوم MIC بجمع الأموال من المستثمرين. يمكن أن يكون هؤلاء المستثمرون أفرادًا، أو شركات، أو صناديق استثمارية. يتم ذلك عادةً من خلال بيع الأسهم في الشركة.
- تقييم المخاطر وإصدار القروض: تستخدم MIC الأموال التي تجمعها لتقديم قروض عقارية. تقوم الشركة بتقييم المخاطر المرتبطة بكل قرض مقترح، بما في ذلك قيمة العقار، وائتمان المقترض، وشروط القرض. إذا وافقت MIC على تقديم القرض، فإنها تسجل رهنًا عقاريًا على العقار كضمان.
- إدارة القروض: تقوم MIC بإدارة القروض التي تصدرها، بما في ذلك تحصيل الدفعات، ومراقبة الامتثال لشروط القرض، واتخاذ إجراءات في حالة التخلف عن السداد.
- توزيع الأرباح: تدفع MIC الأرباح للمستثمرين من الفوائد التي تحصل عليها من القروض. يعتمد معدل العائد الذي يحصل عليه المستثمرون على عدة عوامل، بما في ذلك المخاطر المرتبطة بالقروض التي تقدمها MIC، والرسوم التي تتقاضاها MIC.
مزايا الاستثمار في شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري
تقدم MICs عددًا من المزايا للمستثمرين:
- دخل ثابت: توفر MICs دخلًا ثابتًا من الفوائد التي تدفعها الجهات المقترضة.
- عوائد جذابة: غالبًا ما تقدم MICs عوائد أعلى من أنواع الاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت، مثل السندات الحكومية.
- السيولة: بعض MICs مدرجة في البورصات العامة، مما يوفر للمستثمرين مستوى معينًا من السيولة.
- تنويع المحفظة: يمكن أن تساعد MICs في تنويع محفظة الاستثمار، لأنها غير مرتبطة بشكل مباشر بأسواق الأسهم والسندات.
مخاطر الاستثمار في شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري
بالإضافة إلى المزايا، هناك أيضًا بعض المخاطر المرتبطة بالاستثمار في MICs:
- مخاطر الائتمان: إذا تخلف المقترضون عن سداد قروضهم، فقد تفقد MIC جزءًا من أموالها.
- مخاطر أسعار الفائدة: يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على قدرة المقترضين على سداد قروضهم، مما يؤدي إلى زيادة مخاطر الائتمان.
- السيولة: على الرغم من أن بعض MICs مدرجة في البورصات العامة، إلا أن أسهمها قد لا تكون سائلة دائمًا.
- اللوائح التنظيمية: تخضع MICs لبعض اللوائح التنظيمية، والتي يمكن أن تؤثر على عملياتها.
العوامل التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في شركة استثمار عقاري في الرهن العقاري
قبل الاستثمار في MIC، من المهم مراعاة العوامل التالية:
- أداء MIC: تحقق من أداء MIC في الماضي، بما في ذلك العوائد التي قدمتها للمستثمرين ومعدل التخلف عن السداد للقروض التي قدمتها.
- محفظة القروض: قم بمراجعة محفظة القروض الخاصة بـ MIC، بما في ذلك أنواع العقارات التي تمولها، ومخاطر الائتمان المرتبطة بالقروض.
- رسوم الإدارة: افهم الرسوم التي تتقاضاها MIC، لأن هذه الرسوم يمكن أن تؤثر على عوائد الاستثمار.
- السوق: ضع في اعتبارك حالة سوق العقارات والعوامل الاقتصادية الأخرى التي يمكن أن تؤثر على أداء MIC.
- الأهلية: تأكد من أنك مؤهل للاستثمار في MIC. عادةً ما تكون هناك متطلبات معينة للأهلية تعتمد على حجم الاستثمار والمخاطر المرتبطة به.
تأثير قانون ضريبة الدخل الحالي (Income Tax Act)
يجب أن تكون MICs متوافقة مع قانون ضريبة الدخل. هذا يعني أن هناك اعتبارات ضريبية معينة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. على سبيل المثال، سيتم فرض ضرائب على الدخل المكتسب من MICs كدخل عادي. يجب على المستثمرين طلب المشورة من مستشار ضريبي لفهم الآثار الضريبية المحددة للاستثمار في MICs.
النمو في شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري المتداولة في بورصة تورونتو (TSX)
شهدت MICs نموًا كبيرًا في السنوات الأخيرة، وخاصة تلك المدرجة في بورصة تورونتو (TSX). يرجع هذا النمو إلى عدة عوامل:
- ارتفاع الطلب على التمويل العقاري: أدى ارتفاع أسعار المنازل وزيادة الطلب على العقارات إلى زيادة الطلب على التمويل العقاري، مما أفاد MICs.
- العوائد الجذابة: غالبًا ما تقدم MICs عوائد جذابة مقارنة بأنواع الاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت.
- السيولة: توفر MICs المدرجة في البورصة سيولة للمستثمرين.
- الوعي المتزايد: أصبح المستثمرون أكثر وعيًا بـ MICs كخيار استثماري.
نتيجة لهذا النمو، أصبحت MICs المدرجة في TSX خيارًا استثماريًا شائعًا بشكل متزايد. ومع ذلك، من المهم أن يتذكر المستثمرون أن الاستثمار في MICs ينطوي على مخاطر.
شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري مقابل البنوك التقليدية
هناك اختلافات رئيسية بين MICs والبنوك التقليدية التي تقدم قروضًا عقارية:
- التركيز: تركز MICs عادةً على توفير التمويل للعقارات التي تعتبرها البنوك التقليدية محفوفة بالمخاطر، مثل العقارات الجديدة، أو تلك التي تتطلب إصلاحات كبيرة، أو العقارات التي يسعى أصحابها إلى الحصول على تمويل سريع. تقدم البنوك التقليدية مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المصرفية.
- شروط القروض: غالبًا ما تقدم MICs قروضًا قصيرة الأجل بشروط أكثر مرونة من البنوك التقليدية.
- أسعار الفائدة: بشكل عام، تتقاضى MICs أسعار فائدة أعلى من البنوك التقليدية لتعويض المخاطر الأعلى المرتبطة بقروضها.
- اللوائح التنظيمية: تخضع البنوك التقليدية لرقابة تنظيمية صارمة، بينما تخضع MICs لرقابة تنظيمية أقل.
بشكل عام، تعد MICs خيارًا استثماريًا مختلفًا عن البنوك التقليدية. يمكن أن تكون جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى ويتحملون مخاطر أكبر.
نصائح للاستثمار الناجح في شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري
لزيادة فرصك في تحقيق النجاح عند الاستثمار في MICs، ضع في اعتبارك النصائح التالية:
- ابحث جيدًا: قبل الاستثمار في أي MIC، قم بإجراء بحث شامل حول الشركة، بما في ذلك أدائها السابق، ومحفظة القروض، والرسوم، واللوائح.
- تنويع محفظتك: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. قم بتنويع محفظتك الاستثمارية عن طريق الاستثمار في مجموعة متنوعة من MICs، أو في أنواع مختلفة من الاستثمارات.
- افهم المخاطر: كن على دراية بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار في MICs، بما في ذلك مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة والسيولة.
- اطلب المشورة المهنية: إذا لم تكن متأكدًا من كيفية الاستثمار في MICs، فاطلب المشورة من مستشار مالي مؤهل.
- راقب استثماراتك: راقب أداء استثماراتك بانتظام.
شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري والبيئة الاقتصادية الحالية
تتأثر MICs بالبيئة الاقتصادية العامة. يمكن أن يكون للركود الاقتصادي وارتفاع أسعار الفائدة تأثير سلبي على أداء MICs. يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بهذه العوامل وأن يقوموا بتقييم المخاطر بشكل مناسب.
على سبيل المثال، إذا كان الاقتصاد يعاني من تباطؤ، فقد يتأثر سوق العقارات سلبًا. قد يؤدي هذا إلى انخفاض قيمة العقارات، وزيادة التخلف عن سداد القروض، وبالتالي انخفاض أرباح MICs. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الاقتراض، مما قد يقلل الطلب على القروض العقارية.
من ناحية أخرى، يمكن أن تستفيد MICs من النمو الاقتصادي القوي وارتفاع أسعار العقارات. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على القروض العقارية، مما يسمح لـ MICs بتقديم المزيد من القروض وتحقيق أرباح أعلى.
توقعات مستقبل شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري
يبدو مستقبل MICs واعدًا، على الرغم من المخاطر المرتبطة بها. مع استمرار نمو سوق العقارات، من المتوقع أن يظل الطلب على التمويل العقاري مرتفعًا. هذا بدوره سيفيد MICs.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تستمر MICs في التطور والتكيف مع البيئة الاقتصادية المتغيرة. قد يشمل ذلك تطوير منتجات وخدمات جديدة، والتركيز على أسواق معينة، واستخدام التكنولوجيا لتحسين الكفاءة.
الاعتبارات الضريبية الخاصة بالمستثمرين
يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالاعتبارات الضريبية المحددة للاستثمار في MICs. في معظم الحالات، يتم التعامل مع الدخل المكتسب من MICs كدخل عادي. هذا يعني أنه يخضع لضريبة الدخل الشخصي. يجب على المستثمرين طلب المشورة من مستشار ضريبي لفهم الآثار الضريبية المحددة للاستثمار في MICs. من المهم أيضًا أن يكون المستثمرون على دراية بأي تغييرات في قوانين الضرائب التي قد تؤثر على استثماراتهم.
مقارنة بين شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري وصناديق الاستثمار العقاري (REITs)
غالبًا ما تتم مقارنة MICs بصناديق الاستثمار العقاري (REITs)، وهما نوعان من الاستثمارات العقارية. ومع ذلك، هناك اختلافات رئيسية بينهما:
- النموذج التجاري: تستثمر REITs بشكل أساسي في العقارات نفسها، في حين أن MICs تقدم قروضًا عقارية.
- الدخل: تحصل REITs على دخل من الإيجارات، بينما تحصل MICs على دخل من الفوائد المدفوعة على القروض.
- المخاطر: ترتبط REITs بمخاطر السوق العقاري، بينما ترتبط MICs بمخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة.
- السيولة: غالبًا ما تكون REITs أكثر سيولة من MICs.
يعتمد الاختيار بين الاستثمار في MICs و REITs على أهداف الاستثمار الخاصة بالمستثمر وتحمل المخاطر. يجب على المستثمرين تقييم كلا النوعين من الاستثمارات بعناية قبل اتخاذ القرار.
خاتمة
شركات الاستثمار العقاري في الرهن العقاري (MICs) تقدم فرصة استثمارية جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت وعوائد جذابة. ومع ذلك، من المهم أن نفهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستثمارات، بما في ذلك مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة. قبل الاستثمار في MIC، يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل وتقييم المخاطر، والنظر في تأثير قانون ضريبة الدخل الحالي، ومراقبة أداء استثماراتهم بانتظام. مع نمو هذه الشركات وتداولها في البورصات العامة مثل TSX، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بظروف السوق والبيئة الاقتصادية الحالية لضمان اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
المراجع
- Investopedia: Mortgage Investment Corporation (MIC)
- Wealthsimple: What Is a Mortgage Investment Corporation?
- NerdWallet: What Is a Mortgage Investment Corporation?
- GetSmarterAboutMoney: Investing in Mortgage Investment Corporations
“`